Suy giảm ngành chip toàn cầu – lời cảnh báo từ “Chim hoàng yến trong mỏ than”

Một trong những lĩnh vực đã trải qua những tác động của suy thoái kinh tế là ngành công nghiệp bán dẫn, vốn đóng một vai trò quan trọng trong công nghệ hiện đại, và là một phần không thể thiếu của nền kinh tế toàn cầu.

Tổng quan về ngành công nghiệp bán dẫn trong thời kỳ suy thoái

Ngành công nghiệp bán dẫn có đóng góp lớn cho nền kinh tế thế giới. Nhưng nó đặc biệt dễ bị tổn thương trước suy thoái kinh tế, vì các công ty đã phải điều chỉnh chiến lược sản xuất và phân phối để duy trì tính cạnh tranh. Nói chung, điều này đã dẫn đến giảm doanh thu, giảm lợi nhuận và chi phí cao hơn cho nhiều người chơi trong ngành.

Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, ngành công nghiệp bán dẫn bị ảnh hưởng nặng nề. Khi nhu cầu giảm, giá giảm và chi phí sản xuất tăng. Điều này có thể dẫn đến việc các công ty cắt giảm chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển, cũng như giảm lượng nhân sự và các chi phí hoạt động khác.

Ngoài ra, thị phần có thể trở nên không ổn định trong thời kỳ suy thoái, đặc biệt là giữa những công ty nhỏ hơn trong ngành, vốn thiếu nguồn lực tài chính để cạnh tranh với các công ty lớn hơn.

Ngành công nghiệp bán dẫn cũng phụ thuộc nhiều vào thương mại toàn cầu, do đó, một trong những tác động lớn nhất của suy thoái kinh tế có thể là tăng thuế quan và các hạn chế khác do các chính phủ trên thế giới áp đặt. Điều này có thể dẫn đến giảm khả năng tiếp cận các thành phần và thị trường chính, làm giảm thêm lợi nhuận cho các công ty chip bị ảnh hưởng.

Hơn nữa, một số quốc gia có thể đưa ra các ưu đãi kinh tế để kích thích ngành công nghiệp bán dẫn của riêng họ. Điều này có thể tạo ra bất lợi cạnh tranh cho các công ty nước ngoài, có thể phải cạnh tranh với các nhà sản xuất địa phương được trợ cấp.

Tác động bất lợi chi tiết của suy thoái kinh tế đối với ngành công nghiệp bán dẫn

Ngành công nghiệp bán dẫn phụ thuộc nhiều vào các yếu tố kinh tế bên ngoài, và có thể bị ảnh hưởng nặng nề bởi suy thoái kinh tế. Điều này là do ngành này phụ thuộc vào người tiêu dùng, những người có thể giảm chi tiêu khi có suy thoái hoặc khủng hoảng tài chính. Dưới đây là một số tác động bất lợi lớn mà ngành công nghiệp bán dẫn đang phải đối mặt:

Nhu cầu giảm: Ngành công nghiệp bán dẫn phụ thuộc nhiều vào chi tiêu của người tiêu dùng, và sự suy thoái của nền kinh tế có thể dẫn đến nhu cầu đối với các sản phẩm của ngành giảm. Sự sụt giảm nhu cầu này có thể có nghĩa là ít đơn đặt hàng hơn, mức sản xuất thấp hơn và cuối cùng là dẫn đến sa thải nhân viên. Ngoài ra, khách hàng có thể trì hoãn việc mua chất bán dẫn, sản phẩm chip cho đến khi điều kiện kinh tế được cải thiện, dẫn đến nhu cầu giảm kéo dài.

Gián đoạn chuỗi cung ứng: Suy thoái có thể dẫn đến sự gián đoạn trong chuỗi cung ứng do giảm khả năng tiếp cận nguyên liệu thô được sử dụng cho sản xuất, hoặc ít công nhân sẵn sàng đáp ứng các đơn đặt hàng. Điều này có thể làm giảm thêm khả năng đáp ứng nhu cầu của khách hàng và giảm lợi nhuận của ngành. Ngoài ra, các công ty bán dẫn có thể buộc phải tăng giá do chi phí sản xuất cao hơn.

Suy thoái đầu tư: Trong thời kỳ suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư có xu hướng rút lại các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán và các lĩnh vực khác của nền kinh tế. Điều này có thể dẫn đến việc giảm tập trung đầu tư vào các cổ phiếu công ty công nghệ vốn là huyết mạch của sự phát triển chất bán dẫn. Do đó, sự phát triển của ngành công nghiệp bán dẫn có thể bị đình trệ và khả năng theo kịp những tiến bộ mới nhất của ngành sẽ bị cản trở.

Doanh thu và lợi nhuận giảm: Nhu cầu giảm kết hợp với gián đoạn chuỗi cung ứng và giảm đầu tư có thể dẫn đến giảm doanh thu và lợi nhuận cho các công ty bán dẫn. Điều này có thể khiến họ cắt giảm lực lượng lao động cũng như hoạt động nghiên cứu và phát triển, dẫn đến việc tung ra ít sản phẩm mới hơn. Điều này có thể dẫn đến việc giảm lợi thế cạnh tranh của họ so với các công ty khác trong ngành, khiến họ khó duy trì lợi nhuận.

Có thể thấy, ngành công nghiệp bán dẫn đã bị ảnh hưởng sâu sắc bởi suy thoái kinh tế gần đây, và tác động dây chuyền của nó đã được cảm nhận trong nhiều lĩnh vực của nền kinh tế. Tuy nhiên, những tác động này phần lớn là do sự biến động của thị trường toàn cầu, và sự không chắc chắn do các sự kiện địa chính trị và chiến tranh thương mại gây ra.

Dấu hiệu suy yếu ngành chip sớm trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp, cùng với sự chậm lại tương tự ở thị trường Châu Âu, Trung Quốc.

Chia sẻ rõ nét hơn về câu chuyện này, mới đây đại diện công ty Microchip Technology nói với các nhà đầu tư rằng, điều kiện kinh doanh đang xấu đi rõ rệt ở Trung Quốc, họ đang nhận thấy những dấu hiệu suy yếu sớm ở Châu Âu, bên cạnh sự yếu kém trong các lĩnh vực then chốt của nền kinh tế toàn cầu. Và nó có thể là điềm báo trước cho những tin tức tồi tệ hơn sắp tới.

Vốn dĩ, nhà sản xuất chip Microchip chuyên bán các chip cơ bản tích vào các sản phẩm trong hầu hết mọi lĩnh vực. Họ có hơn 125.000 khách hàng trên khắp các thị trường công nghiệp, ô tô, tiêu dùng, quốc phòng, truyền thông và máy tính ở khắp toàn cầu.

Trong quý II/2023, Microchip đã báo cáo doanh thu 2,3 ​​tỷ đô la, gần như phù hợp với ước tính đồng thuận của các chuyên gia Phố Wall, theo Fact set. Nhưng trong quý III này, công ty đã đưa ra dự báo thấp hơn rất nhiều, so với quý trước đó. Nhưng ngoài dự báo mờ nhạt, có những bài học quan trọng hơn đến từ bình luận ảm đạm mới đây của ban quản lý công ty này, với các nhà đầu tư và nhà phân tích.

Trong cuộc họp hội nghị vào hôm 4/8, các giám đốc điều hành của Microchip cho biết, thị trường chip của họ tại Trung Quốc yếu hơn nhiều so với kỳ vọng, với doanh số bán hàng giảm sút, và hàng tồn kho chất đống. Họ cũng nhận thấy những dấu hiệu suy yếu ngành chip sớm trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp, cùng với sự chậm lại tương tự ở thị trường Châu Âu. Ngay lập tức, thông tin này khiến giá cổ phiếu Microchip giảm 7% xuống còn 83,26 USD trong phiên giao dịch hôm 4/8.

Nhà phân tích Pierre Ferragu của New Street Research cho biết, các điểm dự báo mới nhất của Microchip có thể là một “con chim hoàng yến trong mỏ than”, vì công ty này trong lịch sử đã từng đưa ra dự báo cực kỳ chính xác cho sự suy thoái sắp xảy ra trong lĩnh vực ô tô và công nghiệp trong quá khứ.

Sở dĩ, dự báo của công ty được ví như “con chim hoàng yến trong mỏ than” là vì có một thực tế rằng, trước khi có sự ra đời của các cảm biến điện tử, chim hoàng yến thường được các công nhân mang theo bên mình khi tiến vào mỏ than.

Nếu chúng có dấu hiệu suy giảm sức khỏe như kích động, bất tỉnh, điều đó sẽ đồng nghĩa với việc trong mỏ đang có khí độc hại, và các thợ mỏ sẽ phải sơ tán ra bên ngoài ngay lập tức.

Sau đó, các thợ mỏ sẽ đặt chim vào bên trong thiết bị bình oxy đen, sau đó những con chim hoàng yến sẽ dần dần khỏe mạnh trở lại. Việc sử dụng chim hoàng yến trong các mỏ than bắt đầu từ đầu thế kỷ 20, khi chúng ta biết được rằng, loài chim này nhạy cảm hơn con người gấp nhiều lần, khi tiếp xúc với các khí độc hại như carbon monoxide.

Trở lại vấn đề chính, Microchip không phải là công ty duy nhất nêu ra các điều kiện yếu kém ở thị trường Trung Quốc. Trong vài tuần qua, Intel, Qualcomm, và Công ty Sản xuất chất bán dẫn Đài Loan (TSMC) đều cho biết, thị trường kinh tế Trung Quốc chưa phục hồi như kỳ vọng, đồng thời lưu ý rằng nước này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh của các công ty công nghệ chip trong thời gian còn lại của năm 2023. Sự yếu kém về kinh tế ở Trung Quốc sẽ là vấn đề lớn đối với ngành công nghiệp chip. Bởi quốc gia châu Á này vốn là thị trường bán dẫn lớn trên toàn cầu.

Chia sẻ thêm về vấn đề này, Peter Wennink, giám đốc điều hành của ASML, nhà cung cấp thiết bị sản xuất chip tiên tiến của Hà Lan cho biết, hiện đang có một tình huống suy thoái điển hình trong ngành công nghiệp bán dẫn- một thực tế đã không xảy ra trong nhiều năm trước đây. Và ông mô tả khoảng thời gian này là chu kỳ suy giảm ngành bán dẫn cổ điển đang diễn ra trên một sân khấu lớn hơn nhiều.

Còn Gus Richard, một nhà phân tích tại Northland Securities, cho biết: “Sẽ là một cuộc suy thoái chip tồi tệ”. Chris Danely, một nhà phân tích tại Citigroup đã nhiều lần dự báo mức suy giảm ngành chip hiện tại là tồi tệ nhất trong một hoặc hai thập kỷ, và có thể quay trở lại năm 2001. Danely tin rằng mọi công ty chip và mọi danh mục chip đều sẽ bị ảnh hưởng nhiêm trọng.

Chúng ta phải hiểu bản chất chu kỳ của ngành kinh doanh chất bán dẫn. Chúng ta không nên hoảng sợ và không nên coi suy thoái là thảm họa

Tuy nhiên, do sự phức tạp của việc đánh giá xu hướng kinh tế vĩ mô trong ngành công nghiệp chip, một số nhà sản xuất chip khác kêu gọi bình tĩnh trước tình hình này. “Không cần phải hoảng sợ trong ngành công nghiệp bán dẫn!”, Naveed Sherwani, Giám đốc điều hành của RapidSilicon đã viết trong một bài đăng trên LinkedIn.

Ông Naveed Sherwani nhận định: “Chúng ta phải hiểu bản chất chu kỳ của ngành kinh doanh chất bán dẫn. Chúng ta không nên hoảng sợ và không nên coi suy thoái là thảm họa”.

Naveed Sherwani còn nói thêm rằng, các nhà điều hành bán dẫn đã nhìn thấy trò chơi này trong một thời gian dài. Những chu kỳ này là một phần biến đổi của ngành bán dẫn trong hơn 30 năm qua.

Theo Barrons/Fierceelectronics/FT/Vyrian